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長線投資如何選股

時間:2019/6/26 12:47:12   作者:www.zboazc.tw   來源:每日財經新聞、股票學習網、767股票學習網   評論:0
內容摘要:股市再“熊”,機構也要買股票,討論點位的高低意義不大,問題的關鍵在于如何選股和選什么股。對于新股民而言,沒有信息優勢,因此,“長線投資”一定是最好的投資戰略。而選什么股則是長線投資中首先要解決的問題。1.選擇低價股低價股也叫三線股,通常每股價格低于10元。選擇低價股其實優劣是有跡...
股市再“熊”,機構也要買股票,討論點位的高低意義不大,問題的關鍵在于如何選股和選什么股。對于新股民而言,沒有信息優勢,因此,“長線投資”一定是最好的投資戰略。而選什么股則是長線投資中首先要解決的問題。
1.選擇低價股
低價股也叫三線股,通常每股價格低于10元。選擇低價股其實優劣是有跡可尋的,投資者只要多加留意,不難發現到一些優質股份,以下有五大原則可供大家參考:
(1)盈利收益穩定。有些低價股連年虧損,這類股票不揀也罷,唯一例外的是,有些低價股即將轉虧為盈,而且未來盈利前景很好,這就另當別論,甚至可以視為炒作因素。
(2)技術上抗跌和縮量的低價股。在大盤出現大跌的背景下,如果一部分低價超跌股能夠經受住考驗,則證明這些個股的底部是非常扎實的,屬于理想的潛力品種。
(3)進入門檻很高。這里主要指某些專業不能取代,即使有錢也不一定可以打人這個行業。
(4)階段跌幅深。絕對股價越低越有優勢。在低價股上尋找機會主要遵循的是價格博弈的思路,因此宜選跌幅大于同期大盤、股價在整個市場中以及同類個股中有明顯的比較優勢的個股。
(5)市場潛力特別大。如果有個行業未來發展空間有限,即使符合上述四個條件也不能視為一只值得投資的股票,因為未來盈利有限。如果符合上述五大條件,這種低價股未來“錢”途無限。
2.選擇績優股
績優股所以適宜長線投資,往往是因為這類股炒作題材被兌現,短期不可能暴漲,而長線卻仍有一定潛力。衡量績優股的重要指標歸納起來主要有以下幾種:
(1)每股收益和市盈率。每股收益是當今股市最常用和流行的指標,它能使投資者對上市公司的業績回報一目了然。這一指標直觀地反映了普通股票的市場價格與當期每股收益之間的關系。
市盈率=每股股票市價/每股收益
(2)每股凈資產、凈資產收益率和市凈率。這是衡量上市公司盈利能力最直接最有效的指標。特別是凈資產收益率,這一指標反映了股東權益的收益水平,是一個綜合性最強的財務比率。當然,在運用凈資產收益率時,投資者應同時關注每股凈資產及市凈率這兩個指標。
(3)公司財務報表。選擇績優股的最可靠的辦法是查閱公司的財務報表。一般來說,前述各項指標都比較優秀的公司更值得投資者信賴。投資者也可以通過考察不同發行公司的派息分紅政策來發現績優公司。
(4)關注扣除非經常性損益后的凈利潤、扣除非經常性損益后的每股收益及每股經營產生的現金流量凈額。扣除非經常性損益后的凈利潤和每股收益指標剔除了一些公司拼湊利潤之嫌,公司憑專業到底掙了多少錢,投資者一目了然。而每股經營產生的現金流量凈額則有助于投資者對每股的含金量有另一個角度的認識,選擇績優股時更加心中有數。
3.選擇重組股
股市中常常會有這種情形出現:一批“垃圾股飛上天”的時候,許多人都是看不懂。直到炒作到高位,宣布重組為高科技股、并且不少搖身一變為“高科技績優股”還有送配的時候,股價已經見頂。歸根到底,重組股大多是暗箱操作的。
選擇重組股有以下標準。
(1)在傳統行業里面選擇。也就是行業重組股。重組股大多出現在傳統行業。其主要涉及紡織、鋼鐵、商業等傳統行業。
(2)盤子中等偏小或者較小。小盤股重組的成本比較低,容易被重組,而且便于莊家控盤和拉抬股價,易受市場主流資金的青睞,一旦被主力選中后,其上升速度較快。總股本一般1.5億股以內,流通盤一般7000萬股以內,大多2500-5000萬股的標準。
(3)低價位的重組類個股。啟動價格處于中、低水平容易翻番。一般處于5-15元。歷史上曾經有過漲幅翻番行情的重組股,大都是從股價較低時崛起的。
(4)資產狀況尚好。凈資產和公積金不能太低。也就是說,重組的公司必須有一定的“家底”,這樣通過重組達到相對控股之后,才能夠達到以1塊錢支配5塊錢甚至更多的效果。
(5)業績中等偏低乃至微虧。業績要差,年度收益最多只能是微利,如果虧損或即將被特殊處理更好。因為,上市公司業績越是虧損或面臨著被特殊處理及退市等原因時,重組壓力越大,上市公司也就越容易被重組。
4.選擇冷門股
所謂冷門股,都是些很長時間無人炒作、股價偏低的個股。莊家之所以偏愛其為長線股,是因為收集這類股票的籌碼較為容易,且成本十分低廉。
以下是選擇冷門股需要注意的事項:
(1)不選上一年大幅炒作后一路下跌的個股。
(2)不選去年單邊下跌的個股。
(3)選擇震蕩幅度不大,長期于低位震蕩橫盤的個股。這類個股莊家建倉時間充分,有望補漲。
5.選擇白馬股
一段時間,我國股市有個怪現象,越是大家都看好的股票,越是沒有人買,股價偏低,這就是白馬股賺錢的真正原因。
投資者可以從這幾個角度選擇白馬股:
(1)高送配的白馬股。上市公司如果在取得優良業績的同時,再配合推出優厚的分配方案,往往對股價有強烈刺激作用。
(2)成長性好的白馬股。有些上市公司業績雖然不是特別優異,但卻能夠保持長期的持續穩定增長,具有良好的成長性。它們多數盤子較大,業績穩定,投資這類公司,容易取得比較穩定的收益。
(3)穩健白馬股。從穩健性原則看,績優低市盈率高送轉股潛力值得重點研究。這類個股業績十分優異,一般來說,凈資產收益率達到10%以上,市盈率低于20倍,財務狀況良好且經營穩健。由于優異的業績對股價構成有力的支撐,所以非常適合于穩健的投資者長線投資。
(4)次新類白馬股。股市在熊市階段時,一些在低迷市道中上市的次新白馬股定位偏低。該類個股有的成長性較佳,潛在題材豐富,具備一定的擴張潛力,容易受到市場主流資金的關注。
(5)有增量資金介入的白馬股。一只白馬股如果有優良業績又有優厚的分配預案,一定會對市場資金構成吸引力,但是這種增量資金的介入必須是處于溫和狀態中的,同時股價漲幅不能過大。
總之,選擇白馬股,用股神巴菲特的話說就是:“不僅要選擇頂級優秀的公司,而且還要被市場嚴重低估。”
6.選擇黑馬股
黑馬股所以是長線投資者的重點關注對象,關鍵在于其炒作題材尚不明確或仍處于朦朧狀態,這種股一旦選定并及時介入,往往升幅可觀。
選擇黑馬股有以下技巧可以借鑒:
(1)依據上市公司資料找出如下股票:
①三無股票(即無法人股、無國家股、無內部職工股)。這類股票很容易成為收購的對象。
②有高凈資產、高稅后利潤、可能產生高配送題材的股票。
③流通股本極小的股票。
④上市公司主營業務是朝陽產業,屬于國家大力發展的行業。
(2)純技術方面:
①長期盤整后領先上破壓力價位或天價。
②RSI長期偏高者,不隨大盤上下擺的股票。
③波段上升且經常漲的股票。
④跌到支撐線就上升的股票。
(3)宏觀政策方面:
①由于國家政策的改變,會極大地有利于某類上市公司的發展。如減免地產稅就有利于地產商的發展。又如國家大力發展汽車工業,則汽車類及相關類股票就要注意。
②重大利空出來仍不跌的股票。
③股本結構不能達到法定標準而準備擴展達標的股票。
作為新入市的股民,做長線,可謂一個“穩”字了得!當然,穩也是相對的,長線股也不乏上市公司虛假報表、巨額利潤無中生有、自欺欺人地澄清公告等讓人痛心的事情發生。因此,長線選股,同樣要慎之又慎。看了上面這些適宜做長線的個股,它們之間有什么共同特征呢?有六點:盤小、績差、價低、資產重組、朝陽產業、長莊運作。其中,資產重組是關鍵。
將成長股作為投資首選
股諺說:選勢不如選股。這充分說明了選股的重要性。好的股票不只是要在漲勢中保持上漲勢頭,更為重要的是在跌勢中具有抗跌性,逆市上升。我國深滬交易所上市的股票總共有2千多只,并且將來還會不斷有新股上市。面對眾多股票,根據自己有限的資金,股民應該首選什么股呢?
可以肯定地說,只有成長股才是長線投資的首選。因為,只有業績的持續增長,才會帶來股價出現除權后的填權行情。反之,如果業績未能高速成長,那么,填權行情是很難產生的,就如同貴州茅臺在屢屢高送配后迅速填權,關鍵在于業績的持續高速成長動力。所以,只有具備未來業績持續高成長動力的成長股才是投資首選。
那么,作為投資首選的成長股的標準是什么?
1.成長股必須具有成長的空間
這家公司的產品或服務有沒有足夠龐大的市場,是否能夠支持一家優秀的公司保持連續十年的持續增長?為了進一步提高總體銷售水平,發現新的產品增長點,管理層是不是決心繼續開發新產品或新工藝?
比如一家經營電子消費品的公司,它的主打產品是用于印染行業的一種中間體——保險粉。品質控制行業第一,成本控制行業第一,市場占有率行業第一。這絕對是一家好公司,但卻沒有機會成為成長股。因為它提供的產品全世界需求就那么大,可能有波動但是沒成長。如果它轉型生產另外一種產品,那么它就要被當作一家新公司重新審視,即使它生產的是相關產品。
2.成長股必須擁有難以復制的核心能力
所選的股票是不是在所處領域有獨到之處?它可以為投資者提供重要線索,以了解此公司相對于競爭者是不是很突出?這家公司有沒有高人一等的銷售組織?就如同我們自己去經營一家公司,怎樣在激烈競爭中勝出呢?你必有對手難以企及的高度,或者是技術領先飛奔的速度令對手絕望,或者是成本控制足以令對手窒息,又或者是品牌在消費者心目中的地位不可撼動。
值得提醒的是:如果只是因為行業整體性機會令公司保持一定速率,其發行的股票并不能夠稱得上成長股,只是業務轉型扭虧到贏利表現出色更不能稱之為成長股。
3.成長股必須擁有敗得起的能力
任何公司、任何生意從長遠來說都會面臨挫折和失敗。在遭遇行業危機或企業經營困難的時候,管理層是不是只向投資人報喜不報憂?諸事順暢時口沫橫飛,有問題或叫人失望的事情發生時則“三緘其口”?在可以預見的將來,這家公司是否會大量發行股票,獲取足夠的資金,以利公司發展?現有持股人的利益是否因預期中的成長而大幅受損?只有擁有足夠安全邊際的公司才有長遠發展的保證。
比如說一直很看好的騰訊(HK,0700)。這就是一家有安全邊際的公司。當它遭遇中國移動停止部分ASP的收費業務時,因為它有把朋友和工作關系綁定在它的QQ系統上的忠實客戶群體,所以馬上可以出新招應對,繼續提供源源不斷的盈利。而很多上一個月還收錢收得很歡的公司到下一個月就陷入了困境,有些甚至關門大吉了。
4.成長股必須具有成長的動力
進取的董事會和經營班子是很重要的,有效的激勵機制是重要的,優秀的企業文化和良好的投資者關系也都是重要的。投資者需要關注的是:這家公司的高級主管關系很好嗎?公司管理層的深度夠嗎?這家公司管理層的誠信正直態度是否毋庸置疑?畢竟我們投資的是股票而不純粹是股權,所以姑娘漂亮還要上相,才是我們夢寐以求的理想對象。
5.成長股的財務特征
這家公司的利潤率高不高?這個公司的成本分析和會計記錄做得如何?所選的股票其穩定增長而匹配的銷售收入和現金流如何?是否有高于同業平均水平的毛利率及凈利率?財務風格是否穩健嫻熟。
事有巨細,物有輕重。股民在選股的時候只有把投資的重點定位在成長股上,才能夠在股市上斬獲更多。選什么樣的股作成長股,股民不妨依照上面的提示多向自己問幾個問題。
無論何種市場,業績優良是股票上漲的根本因素。成長股,靈魂在成長的確定性和持續性。說到底是預期和依據,是幾率和勝算。成長股投資和價值投資一樣需要時間和耐心,但比價值投資更考量眼光。
因此,在選股時應盡量選擇每股稅后利潤0.4元以上、市盈率在20倍以下具有成長性的股票。成長性好、業績遞增或從谷底回升的股票可作為投資首選。具體可以考慮那些主營業務突出、業績增長率在30%以上或有望超過30%的股票,對于明顯的高速成長股,其市盈率可以適當放寬。
長線投資的七個訣竅
1.選擇大手成交的股票
成交量是投資大眾購買股票欲望強弱的直接表現,人氣的聚散經過量化就是成交量。大家知道量價關系的基本原理是“量是因,價是果;量在先,價在后”,也就是說成交量是股價變動的內在動力。股價只不過是成交量的表現而已,所以,成交量通常比股價先行。一般說來,當主力尚未準備拉抬股價時,股價的表現往往很沉悶;一旦主力放量拉升股價時,主力的行蹤就會暴露。這類個股無疑就是明天的黑馬。
2.選擇題材股
題材股是有炒作題材的股票。這些題材可供炒作者(所謂莊家)借題發揮,可以引起市場大眾跟風。這類股票由于有炒作題材,必然會引起主力大戶光顧,反復炒作。適時介入這類股票,坐一回轎子,待題材股明朗時拋出,獲利較豐厚。
3.選擇一些不知名但成長性好的上市公司
這些公司假以時日,經營規模上來了,其發展一日千里,是潛在的大黑馬。
4.選擇突破均線阻力的股票
如果股價一旦突破阻力線,則該阻力線反而會轉變成為股價的支撐線。突破阻力線的股票,表明賣壓減輕,應果斷跟進,后市會有一段可觀的升幅。需要注意的是:如果交易量沒有增加,突破阻力線的現象并沒有很大意義。只有在交易量增加的前提下,突破阻力線才可以認為股票的運動進入新的階段。
5.關注上市公司在行業中的地位
由于各行業難以保持整體高速增長,行業中的分化情況正逐步加劇,具有壟斷優勢和競爭優勢和上市公司在行業中的地位不斷提高,使得未來發展潛力可能存在明顯區別。而處于行業老大地位的個股,因其經營規模龐大、具有雄厚的資本、一流的技術和強大的競爭力、抵御風險的能力強,如遇困難容易擺脫,業績不太受影響,而經濟回暖時又會有大發展。
6.選擇逆市上行的個股
逆市上行股主要有三大特征:暴跌日出現逆市放量拉升行情;逆市股一般能帶動板塊個股聯動效應;30日均線呈多頭排列或至少走平。這類個股往往是強勢股,股價大漲小回,莊家資金雄厚,操盤手法嫻熟,且這類股多數有一定的題材,莊家才敢于逆市做莊。
7.選擇自己熟悉的股票
股市中常常有這種現象:某些股民并不精通投資理論和技巧,在研判股市大盤時總是容易出錯,但是,在分析自己手中長期持有的股票時,往往能非常準確地預測該股未來的趨勢變化。這是為什么呢?因為,股票和人一樣,每種股票都有各自的性格。比較了解股票,才容易適時地得到這些公司的各種消息,公司有利好題材時才可先一步買入,有利空時才能搶先出局。因此,在選股時,要盡量選擇自己最熟悉的股票。
長線投資,最大的訣竅就是不輕信各種信息。各行各業都有專家,股市也有些較權威的股評家。但專家也可能犯錯誤,我們不能因此否定股市專家的作用。專家的股評要聽,但對專家的意見不可盲信,要有自己的主見。不可盲從就是因為專家股評僅代表專家的個人觀點,而專家并沒有把握一定正確,完全按專家的判斷操作,效果不一定就好。投資者應該牢記一點:股評是人家的,錢是自己的。
標題:長線投資如何選股
來源:每日財經新聞、股票學習網、767股票學習網

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